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win哥的博客

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十年磨一剑,建立了成熟而适合自己的操作体系,进入稳定盈利的高速通道,08年大熊市仍取得超过50%的盈利,07年以来盈利超过10倍!

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有百点长阳就会有百点长阴  

2014-12-07 22:36:27|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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周五两市出现剧烈震荡,沪指当日振幅高达5.7%,两市早盘惯性高开后稍作回压就再度拉高,券商、银行、两桶油大幅上涨推动指数持续冲高接近3000点大关,而中小板、创业板严重背离一路滑落,10点后涨幅难以继续扩大出现快速跳水,10点半沪指跌绿后更是直线下挫,半小时内沪指跌幅高达160点,中小板、创业板跌幅一度超过4%,随后呈现震荡回升走势,午后券商板块再次在杠杆基金带动下集体冲击涨停,军工板块集体走强,中石油也再次冲击涨停,银行则出现分化,建设银行一枝独秀封住涨停,其他银行股保持横盘整理局面,2点前主板指数一度尝试冲击早盘高点,但都未能再创新高,随后形成小幅跳水,尾盘有所回升,收盘时沪指上涨1.3%,深成指小幅上涨,中小板、创业板跌幅均在2%上下,两市成交金额超过万亿,再创历史记录。

周五市场将资金推动型牛市的疯狂表现的淋漓尽致,虽然大多数个股下跌,但主板指数依然表现强势,尤其是领涨的券商板块虽然盘中一度大幅回落但尾盘再次上演了集体冲击涨停的场景,目前券商股的走势已经毫无理性可言,非常符合行为金融理论中股市的马太效应和羊群效应现象,如果说券商是最直接受益于牛市的板块,其上涨有很大的合理性,那么近期也已经完全脱离了基本面进入了击鼓传花的博傻阶段,尤其是最近几个交易日炒作券商股的资金先利用较小的资金拉抬对应的杠杆基金,利用杠杆效应带动券商股整体上行实现自我推动,这种拉抬已经完全是资金接力推动,而大幅的上涨之后,获利丰厚的大小股东都有强烈的减持冲动,例如周五龙虎榜显示山西证券最大的卖出方当日卖出金额高达6亿元以上,这样大规模的卖出行为从持股数量来看很可能是前三位的股东减持,其他券商股也都出现了巨量卖出的情况,面对这样大幅的上涨,获利丰厚的资金必然会选择兑现利润,而新接手的资金也必然只会做短线考虑,不仅冲高会快速了结,一旦出现下跌必然会形成严重的踩踏事件。

实际上权重股的运行特点历来都长期整理短暂爆发,其整理期经常长达几年,而爆发期则往往只有几周甚至几天时间,例如2012年底的1949行情沪指从启动到见顶也只有短短2个月时间,而见顶后的回调直到今年7月份才再次启动新一轮行情,而1949行情之前的下跌整理期更是长达两年之久,如果我们回想一下去年小盘股的牛市行情阶段权重股跌跌不休的表现,就应该完全对目前只有少数蓝筹股强势的走势感到奇怪,而且近期我反复提醒投资者不要奢望小盘股会很快走强,因为小盘股的整体估值早已接近历史高点,这样的估值水平绝不是短短几天或几周能够修复完成的,可以看到周五早盘主板指数快速跳水的时候小盘股不仅没有逆势走强,反而同步出现了更加猛烈的下跌,这不仅是因为大量资金被金融类的权重股吸引所致,更根本的原因还是在于小盘股的估值水平已经难以继续向上拓展空间,而且可以预见即使出现了阶段性调整,资金仍然会继续追捧权重股,因为在大幅上涨后权重股的整体估值仍然处于市场最低区域,这种二强八弱的格局可能会持续相当长的时间。但是必须要提醒的是,虽然大盘仍有上涨空间,后期权重股仍然会是市场主角,不过短期权重股面临巨大的调整压力,继续追高买入是非常不理智的,而且很可能造成短期被动,投资者不要被短线疯狂的上涨刺激,应该耐心等待调整后的介入机会。

预计周一券商板块还有冲高惯性,目前猜测具体何时会出现调整并无太大意义,迟一两天都不可能改变短调的格局,而且既然短期有如此猛烈的上涨,百点长阳连续出现,那当调整来临时出现百点长阴也不必意外,特别注意小盘股未必会就此走强,要警惕出现短期的全面回调。策略上以逢高减仓为主,不应幻想自己的持股在调整时会有逆势表现,应耐心等待调整后新的机会,这个调整可能相当猛烈,应注意短期风险。我自己周五小幅调整手中持股结构,目前仓位85%

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