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十年磨一剑,建立了成熟而适合自己的操作体系,进入稳定盈利的高速通道,08年大熊市仍取得超过50%的盈利,07年以来盈利超过10倍!

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资金如流水总往低处流  

2015-03-22 21:13:19|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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周五两市呈现宽幅震荡走势,沪指收出8连阳收盘站上3600点大关,早盘期指高开,两市主板指数跟随高开后冲高回落震荡整理,早盘蓝筹股表现弱势,银行、券商等板块均呈现调整走势,而中小板、创业板短暂震荡后连续上扬涨幅快速扩大,10点半前后主板指数企稳回升震荡走高,券商板块走强,创业板指数涨幅一度超过2%,沪指短暂突破3600点关口后回落,午盘前出现快速下跌,午后开盘券商板块大幅飙升,1点半后多支券商股封住涨停,带动蓝筹股快速上行,银行、保险等板块也出现快速拉升,50指数大涨3%创出年内新高,而中小板、创业板则形成显著背离下跌,2点后主板指数再创新高但难以即使扩大涨幅盘中回落整理,中小板、创业板企稳回升,尾盘主板指数企稳,收盘时各大指数均有不同幅度上涨,两市主板指数涨幅均在1%左右,创业板上涨超过1%50指数大涨近2%,成交量沪市略有萎缩但成交金额创出历史第二天量,深市成交量略有放大。

周五的走势完全符合预期,在当前市场资金面非常充裕的背景之下,期望蓝筹股出现大幅回调是非常不现实的,近期蓝筹股虽然有明显上涨,但如果放在年初以来这个周期内对比,可以看出蓝筹股的涨幅仍然是远远落后于小盘股的,到周五为止今年以来的累计下跌的个股仅有百支,但这其中绝大多数都是大盘蓝筹股,其中不乏工行、农行、中信证券、海通证券、中国石化这样的超级大蓝筹,像中信证券周五接近涨停,但今年以来仍有4.5%的累计下跌幅度,所以3月份蓝筹股的走强仅仅是结束了之前两个月的调整,还没有进入新的突破上涨阶段,从这个角度来看,大盘仍有充足的上升空间。

从周五的盘面走势可以看出,蓝筹股的走强对于小盘股中的资金有强烈的挤出效应,在下午蓝筹股的拉升期中小板、创业板指数几乎是完全相反的走势,资金也从早盘的大量流入转为下午的快速流出,其实小盘股有没有泡沫是不言而喻的,只是场内参与炒作的资金规模非常大,要撤离也不是一两天能办到的,砸盘出货的效果当然比不上拼命鼓吹成长性的神话,不断的拉高带来的挣钱效应强烈吸引着跟风的资金,而买入的人在这个时候也绝不会想着未来10年的长远发展规划,只是祈求自己不会成为最后一个接棒者,挣点快钱就赶紧出手,在这样的心态之下,一旦出现连续的回调就会有巨量的资金蜂拥出逃,形成难以遏制的下跌势头。然而场内资金既然不想从股市撤离就必然要找到新的介入对象,蓝筹股无疑是最佳的目标,蓝筹股不仅规模庞大可以容纳更多的资金,其上涨也会起到提升市场整体估值重心的作用,周五证监会的发布会表示目前有700余支个股市盈率超过100倍,并警示投资者注意风险,这实际上暗示了小盘股的估值过高风险,想要维持长期的牛市,就必须让蓝筹股再飞起来,小盘股挤一挤水分,达到一个相对的平衡之后才能有新的轮动上涨动力,而蓝筹股不仅具备低廉的估值优势,很多品种在深化改革、市场环境变化的情况下同样具有很高的成长性,例如近期我多次提示关注的券商板块虽然在去年年底大幅飙升,但已经调整3个月之久,很多品种的最大跌幅高达30%,去年年底快速上涨的水分已经被挤出,而今年的牛市延续使得这个最直接受益于股市的板块业绩继续大幅增长,从前两月的业绩来看同比普遍有大幅增长,3月份大盘继续高歌猛进,而券商行业则迎来代客理财放开、新期指品种即将上市等众多利好,业绩的持续增长非常明确,市场必然会意识到当前的价格已经重新具备了足够的吸引力 ,而周五券商板块的爆发也正是这种预期的表现,从中期的角度考虑,蓝筹股不仅有巨大的上涨空间,而且具备非常强的安全边际,资金如流水总往低处流,这可能成为市场局部泡沫破灭时的资金避风港。

短期内大盘已经出现8连阳的逼空走势,本周内连破3个百点整数关口,中小板、创业板同样猛烈上涨,创业板周线收出7连阳,今年以来的11周仅有一根阴线,平均估值直逼100倍市盈率的疯狂水平,我们不能否认创业板未来前景的广阔,在开通的数年间也已经涌现出一批非常成功的公司,但这并不能掩盖当前的风险,美股百年以来的巨大上涨幅度是建立在无数公司破产、退市、被收购的基础之上的,而A股目前甚至连真正意义上破产退市的公司都极为罕见,鸡犬升天的时候是看不出孰优孰劣的,只有经过惨烈的下跌调整挤出水分才能看出谁是谁是沙土谁才是真正的黄金,当蓝筹股陷入调整期时资金会在小盘股中持续博傻维持高股价,但当蓝筹股重新走强的时候小盘股中的泡沫必然将会逐渐走向破灭,由于本周涨幅巨大,下周面临较大的调整压力。预计下周可能会出现剧烈震荡,以50指数为代表的大蓝筹品种由于估值优势可能表现较为强势,而中小板、创业板风险必须警惕。策略上对于估值优势明显调整充分的蓝筹股仍可继续低吸,但不宜追涨买入,可借快速拉升机会进行差价操作,而对于高估值的小盘品种应果断逢高了结。我自己周五对手中持股进行了T+0操作并小幅减仓,目前仓位64%

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