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十年磨一剑,建立了成熟而适合自己的操作体系,进入稳定盈利的高速通道,08年大熊市仍取得超过50%的盈利,07年以来盈利超过10倍!

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两大期指新品的走势差异指明了后市走向  

2015-04-16 21:29:05|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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今天两市再次出现宽幅震荡走势,早盘各大指数均出现快速下探,随后主板指数强势上行震荡走高,中小板、创业板则形成大幅冲高回落的走势,今天上市的两大新期指合约表现差异巨大,上证50股指期货大幅高开,而中证500股指期货则出现大幅低开,承接昨天尾盘的杀跌惯性各大指数均出现明显低开,开盘后惯性下探,各大指数跌幅均扩大至1%以上,随后逢低买盘涌入形成连续回升,昨天暴跌的创业板率先翻红并继续扩大涨幅,10点后各大指数同步走高,创业板涨幅领先,11点前后创业板涨幅超过3.5%重回5天线附近,午盘前期指带动50指数向上创出新高推动主板指数继续冲高,创业板则在高位形成横盘震荡,午后开盘惯性冲高,沪指突破昨天高点后回落,创业板未能同步创出盘中新高,随后各大指数同步震荡回落,50指数表现强势,而中小板、创业板则大幅回吐盘中涨幅,2点后惯性下探后企稳回升,50指数走势强劲推动沪指尾盘再创新高逼近4200点关口,深市各指数也有小幅回升,收盘时50指数暴涨超过4%,两市主板指数涨幅均超过2%,中小板、创业板涨幅超过1%,成交量明显萎缩。

今天早盘创业板一度大幅反弹接近4%,几乎将昨天跌幅收回,似乎小盘股的狂热依旧,但是11点后主板指数和创业板出现了显著的背离,下午创业板大幅回落,将盘中涨幅回吐大半,而主板指数则在50指数强势拉升推动下再创新高,收盘逼近4200点大关,继续保持了强势上攻的形态,这表明蓝筹股和小盘股的分化仍在持续,在目前的市况下蓝筹股的低估值成为了最大的优势,牛市行情中板块都是轮涨,小盘股身体轻盈起跑很快速度更是惊人,短短几个月就远远跑着前面,但是行情仍在持续,蓝筹股的体力充沛耐力十足,在长跑过程中逐渐赶上,这个时候小盘股早已用尽了全身力气,即使想追上去也已经有心无力,而蓝筹股是越跑越快,最终等蓝筹股也耗尽能量的时候就是一个轮涨周期的终点了。

如果套用上面的比喻,那么现在已经是接近这个轮涨周期的终点了,小盘股的力气即使还没有耗尽也所剩无几,重要的是市场心态出现了显著的变化,逐渐对小盘股的高估值风险形成了共识,并且开始撤离小盘股,同时蓝筹股的估值洼地形成了强烈的吸引力,这也是近期蓝筹股持续走强的最大动力,市场会自然进行对比,过去蓝筹股普遍在10倍市盈率的时期小盘股670倍市盈率就已经被认为高估,而两年半的小盘股大牛市后个股估值已经难以用市盈率来衡量,创业板动辄数百甚至上千倍的市盈率并不少见,当整体牛市启动后蓝筹股必然逐渐提升估值重心,像蓝筹股中的南北车、铁建、中铁等股早已凭借各种热门的题材推动大幅提高了估值水平,市场在比价效应作用下必然会想,创业板龙头股上百倍市盈率很常见,南北车都有780倍市盈率合计市值超过波音,铁建中铁都有30多倍市盈率,那么银行股在过去长期压制股价的坏账风险逐渐消除的背景下为什么仍然不到10倍市盈率?难道不应该涨到10几倍市盈率、2倍市净率吗?券商、保险这些直接受益于大牛市,业绩暴涨的板块难道不该享受更高的估值吗?这些权重最大的蓝筹板块没有结束上涨蓝筹股的涨势就不会终结,今天两个新的期指品种上市,代表大蓝筹的上证50股指期货暴涨超过7%,而代表中小市值的中证500股指期货则下跌2%,盘中最大跌幅超过4%,由于期指空单更多的来自于对冲风险的资金,所以中证500期指空头占据上风显然预示着有大量的资金担心小盘股后市的下跌而在期指上布局来对冲风险,反观50指数期指的暴涨和沪深300期指的持仓龙虎榜可以看出,过去长期的大空头海通和中信两大券商系期货公司的空单持有量及净空单数都比过去几年的平均水平大幅下降,表明当前对蓝筹股下跌的对冲需求明显降低,这已经充分表明了市场对后市的看法,今天早盘创业板猛烈反弹却在下午大幅回吐,反抽性质越发清晰,虽然未必会连续大幅杀跌,但后期必然会和主板蓝筹股拉开更大的差距。

借助新期指品种的上市50指数今天大涨创出新高,表现出强烈的上攻信号,显然仍有进一步冲高的能量,预计明天大盘将继续冲高,三大金融板块中今天银行、券商都继续上攻,券商板块在连续回调整理后也有明显的企稳迹象,两桶油更是大幅上涨,这些超级大蓝筹在小盘股风险释放的阶段表现出极强的上攻欲望,这些蓝筹股的上攻不止大盘就不会阶段见顶,但反过来说也就是这些大蓝筹上攻终结就意味着大盘的阶段见顶,这在后期需要特别注意。策略上对于有估值优势的蓝筹股应坚决持有并可继续逢低吸纳,等待冲刺加速上攻段的到来,而对于已经无力再创新高的小盘股应坚决逢高出局。我自己今天利用打新剩余资金进行了差价操作并小幅加仓,目前仓位62%

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