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十年磨一剑,建立了成熟而适合自己的操作体系,进入稳定盈利的高速通道,08年大熊市仍取得超过50%的盈利,07年以来盈利超过10倍!

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用市场化的手段平衡走势是很大的进步  

2015-04-19 21:51:52|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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周五两市再现分化走势,主板指数高开后强势震荡,中小板、创业板则弱势整理,早盘延续周四惯性各大指数全线高开,在50指数期货大幅高开超过2%的带动下沪深300指数和沪指都出现大幅高开,开盘后走势快速分化,主板指数在高位强势震荡横盘整理,中小板、创业板则震荡回落,10点后创业板率先跌绿并快速下探跌幅很快超过1%,中小板在10点半前也跟随跌绿,10点半后主板指数有所回落,中小板、创业板则企稳回升,11点前后各大指数同步冲高深成指和创业板指数创出盘中新高,但其他指数并未同步,午盘前小幅回落,午后开盘中小板、创业板再度走弱1点半前后双双跌绿,主板指数在快速下探早盘低点获得支撑后再度拉升,2点半前后沪深300指数期货再创盘中新高带动沪指盘中突破4300点关口,但中小板、创业板跟随性很差,尾盘出现小幅跳水,收盘时沪指上涨超过2%,深成指和50指数、沪深300指数涨幅也都超过1%,中小板微跌,创业板下跌0.8%,沪市成交金额创出历史天量,深市成交也有明显放大。

周五的走势完全符合预期,大蓝筹品种仍有强烈的上攻意愿,50指数再次出现大幅高开冲高的走势,沪深300指数也有相当强势的表现,而创业板、中小板再次形成显著背离,资金流出非常明显,说明当前的资金正在加速从小盘股中流出并且转向低估值的蓝筹股,分化越发严重,在主板大涨的同时创业板仍然背离下跌,并且出现了几支跌停个股,跌幅榜潜力出现大批中小板、创业板个股,创业板已经连续4个交易日未能创出新高并且都弱于沪指,提前进入调整期的信号已经很清楚。

相比周五的走势市场可能更加关注周末出台的几则消息,证监会再次强调规范两融业务,严禁伞形信托,并且鼓励融券业务发展,这被看作重大的利空,消息发布后海外A50指数出现大幅下跌,而周日央行宣布再次降准,释放了进一步宽松的信号,这又是一个利好的消息。在降准消息发布之前,投资者甚至担心出现“5.30”式的急速下跌,我倒没有这么悲观,A股历来是政策市,之前我就多次指出,本轮牛市和国家的宏观政策调控息息相关,高层是非常重视的,并且希望推动形成长期的慢牛走势,这就是说如果市场短期上涨过快过猛出现比较明显的局部泡沫,管理层就难免会降温洒水,1.9两融核查导致单日暴跌就是例子,但是管理层并不希望牛市就此结束,而是希望市场理性一些,走的稳当些,从这个角度来看和“5.30”有很大的区别,如果说5.30是管理层看到股市过热,从而想用行政手段来刻意压制挤出泡沫(实际上也没有成功,5.30暴跌后大盘很快重拾升势并最终又上涨了近50%才真正见顶),那么现在管理层是希望用更加市场化的手段来平衡走势,A股长期以来暴涨暴跌牛市疯狂而短暂,投机盛行的根源在于缺乏完善规范合理的退市制度,退市实际上形同虚设,并且任何在实际意义上已经破产的公司都被看作难得的壳资源,而在交易规则上普通投资者仍然只能通过单向的做多来获得差价盈利,缺乏合理的做空机制进行对冲平衡,长期以来融资规模得到了迅猛发展,但是对应的融券业务却迟迟不能扩大开展,这是非常不平衡而且危险的,管理层希望通过市场化的行为来推动融券业务的发展,这是自然平衡市场的手段,比5.30那种简单粗暴的方式更为合理,从长期的角度来看,有足够规模的融券业务发展对市场的理性运行是非常有利的,举例来说如果有规范而且规模足够大的融券对冲,创业板个股的炒作可能就不会那么疯狂,而是更加理性,也必然会延长行情的周期,所以即使没有降准的利好来平衡,市场很可能也不会像“5.30”走势表现的那么极端,从长期的角度来看,本轮牛市仍然没有结束的迹象,管理层多次出手都是通过市场化的行为来规范市场,这是一种进步,如果未来注册制正式推出并且建立合理完善的退市制度,A股就有希望真正走向成熟,而这一切可能需要相当长的时间,目前的短期波动在这个漫长的过程中只不过是短短的一个瞬间。

预计周一大盘低开难以避免,随后走势可能仍有明显的分化,例如降准直接利好银行板块,而这一市场估值最低的板块可能仍有足够的上涨动力,部分银行股甚至还没有创出年内新高,两融业务虽然直接针对券商板块,但经过多轮核查后该业务已经较为规范,并且融券业务也可能成为未来券商的新的增长点,实际的利空效应有限,整体而言蓝筹股处于市场的估值洼地,仍有较强的吸引力和上涨惯性,即使受消息影响出现回调力度可能也比较有限,而中小板创业板则已经出现了明显的调整信号,即使没有这样的消息出台也很可能会延续调整的走势,在利空打击下则可能出现加速释放风险的过程。策略上应观察低开和下探力度,对于较为抗跌、企稳迹象明显、上攻力量充足的蓝筹股仍可借机低吸,但应谨慎控制仓位或以短差操作为主,不宜过于激进,而对于调整形态清晰的小盘股应坚决逢高出局不可恋战。我自己周五对手中持股进行了差价操作并有小幅加仓,目前仓位66%

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