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十年磨一剑,建立了成熟而适合自己的操作体系,进入稳定盈利的高速通道,08年大熊市仍取得超过50%的盈利,07年以来盈利超过10倍!

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两率双降未必能带来大逆转  

2015-06-28 22:00:39|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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周五两市再度暴跌,早盘各大指数全线大幅低开,创业板低开近4%,开盘短暂震荡后很快再度下行扩大跌幅,10点前创业板跌幅已经扩大至7%以上,随后止跌形成盘中弱势反弹,10点后50指数一度翻红,沪指也创出盘中新高冲击开盘缺口,但深市各指数抛压沉重难以形成持续反弹,高位震荡后无力继续上攻10点半后形成反复震荡下跌走势,11点后各大指数均创出盘中新低,午盘前稍作反弹后继续下行,1点半后创业板跌幅扩大至8.8%除少量次新股及停牌个股外几乎全线跌停,期指也不断扩大跌幅,2点后中证500期指4大合约全线跌停,50指数也大幅走软出现跳水式杀跌,更增加了市场的恐慌情绪,2点半后沪深300期指4大合约也全线跌停,50指数尾盘略有回升,收盘时沪指下跌7.4%,深市各指数跌幅全部超过8%,创业板创出历史最大单日跌幅,市场哀鸿遍野有近2000支个股跌停,成交量有所萎缩。

周五走势不幸被再次言中,大盘走出了破位杀跌的恐慌性暴跌形态,可以看到盘中正是在创业板率先暴跌的带动下逐渐引发市场恐慌,最终蓝筹股放弃护盘反手杀跌形成全面暴跌,一些前期的明星股出现了连续的跌停,形成系统性的风险释放,可以看出来虽然沪指的跌幅比119日还小一些,但个股的杀伤力完全不可同日而语,主因就是119日的大跌主要是大金融品种的杀跌,而这一次是创业板领跌,也充分验证了我在517日文章中指出的创业板进入调整才是真调整的论点。

如此暴力的杀跌在我印象中08年后似乎从未出现过,但究其根源无疑创业板疯狂的泡沫化炒作和杠杆工具的大量运用这两点是最主要的原因,创业板的牛市早在2012年底就已经开始,到去年7月主板牛市启动的时候已经独立运行了1年半,涨幅已经接近2倍,但在泛滥流动性的推动下,今年年初开始创业板出现了更加疯狂的表演,不足半年的时间里再度上涨近2倍,有这样的暴涨就必然会有暴跌出现,只不过是时间早晚的问题,近期在去杠杆化的背景下创业板的泡沫被无情刺破,宣告了创业板这一轮长达2年半涨幅接近6倍的大牛市正式终结。周末央行宣布降息并定向降准,很多人马上将其解读为“救市”措施,似乎暴跌的影响一夜之间就已经过去,但是我要告诉大家,这是不可能的,或许降息降准有一定稳定市场的作用和目的,但再想回到6月份之前的普涨格局已无可能,创业板的上涨逻辑已经完全依赖讲故事,如果这个故事有很多人信了并且买入故事中的股票,这个游戏就可以继续玩下去,当故事讲得再怎么天花乱坠也没人信的时候,这个游戏就不可能再延续,暴跌挤水份是必然的结果,或许降准降息能够带来短暂的反弹动力,但反弹之后创业板必将继续价值回归之路,从长期来看,创业板未来可能要跌到1500~2000点区间才有可能形成下一个大底,这期间大批个股的跌幅会高达50%~80%

当然现在就断言牛市已经全面结束还太早了点,原因在于大蓝筹大金融品种的估值仍然处于较为安全的区域,更重要的是经济的低迷使得宽松货币政策难言改变,周末央行降息并定向降准已经证明了这一点,要知道距离上次降息仅仅过去了一个半月而已,而且同时降息降准在历史上并不多见,所以市场流动性依然充裕,市场并不差钱,管理层严控杠杆资金的目的也是希望股市的运行理性平稳,而过高的杠杆显然是暴涨暴跌的重要原因,从去年以来的多次调控来看,管理层试图用更加市场化的手段来调节市场运行节奏,而不是像过去那样简单粗暴的用行政手段来压制过快的上涨(例如1996年底的12道金牌、2007年的半夜鸡叫调高印花税),应该说这是一种进步,暴跌之后小盘股仍有巨大的调整空间,但大金融品种可能难以继续向下打压,企稳后市场将迎来风格切换并进入宽幅震荡和局部调整的阶段,沪指很可能在4000~5000点构筑大型的震荡箱体。

预计周一受利率、存准率双降影响大盘将出现高开,但盘中仍会有明显的下探过程,不排除高开低走再度杀跌的可能,这有几个原因,一是很多获利资金的持股心态已经开始不稳,见到反弹的第一反应必然是选择减仓保住胜利果实;二是不少个股刚从高位回落不久,仍有巨大的下跌惯性和空间;三是主流资金可能也乐于继续打压以清洗出高杠杆资金和恐慌割肉盘,在08年的熊市中大跌后深套的资金已经不愿再割肉,即使持续打压也不肯割肉出局,打压资金难以获得足够的低位筹码,但是现在有很多杠杆资金在被砸到平仓底线的时候即使不愿意也不得不被迫割肉,这样打压的资金可以轻易获得低位筹码,并且减轻未来反弹拉升时的阻力,是一举两得的事情,而且现在进行拉升必然会遭遇沉重的抛盘,所以主流资金未必愿意这样做,如果投资者认为央妈出手大盘就会马上逆转或许会再次失望。当然,市场将双降普遍解读为管理层依然呵护慢牛格局,未必会出现这样的极端走势,但大涨逆转的可能性同样不大,形成震荡企稳形态个股分化的局面或许更加现实。周一的关键仍然要看50指数的走势,如果蓝筹企稳即使创业板继续下杀力度也会有限,但如果蓝筹股再次出现类似上周四的高开低走形态就很难乐观了。策略上早盘应观察整体的冲高力度,如果冲高遇阻仍需先做高抛对待,大盘整体非常强势可继续观望,一旦形成冲高回落走势应耐心观望等待盘中企稳,形成持续回落形态切勿匆忙抄底,周一是关键时间点,如果仍然不能止跌大盘将直指4000点一线。我自己周五对手中持股进行了加仓和T+0操作,目前仓位91%

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