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十年磨一剑,建立了成熟而适合自己的操作体系,进入稳定盈利的高速通道,08年大熊市仍取得超过50%的盈利,07年以来盈利超过10倍!

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救市虽重要,反思更关键  

2015-07-05 22:03:51|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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周五两市依然未能止跌,虽然盘中一度反弹但做空力量强大,市场抛压沉重反抽失败再度走低,早盘毫无悬念的再度大幅低开,但贴水幅度巨大的期指普遍出现高开,开盘后震荡走低,至10点半前后各大指数跌幅再度超过6%沪指接近3600点关口,个股大面积跌停,随后大盘止跌反弹,创业板领先反弹至午盘前已经率先翻红,午后开盘继续冲高,各大指数全线翻红,创业板涨幅一度超过5%,但近期的持续暴跌已经使得市场心态发生了巨大变化,反弹追涨意愿低迷逢高减仓压力沉重,1点半前冲高遇阻再度震荡走低,随后大盘呈现反复震荡回落走势至收盘,虽未创出新低但两市主板指数均以接近盘中低点位置报收,跌幅双双超过5%,创业板跌幅较小,成交量继续萎缩。

和周五的再度暴跌相比周末的消息面显然更令投资者关注,国务院会议决定暂停IPO发行,券商、基金、证监会等多个市场相关群体部门纷纷发表救市措施,从级别和措施的力度来看,显然近期的下跌已经造成了巨大影响,上升到国家层面防范系统性金融风险的高度来处理,措施力度也大幅提高,这表明如果任由目前的局面发展就会形成巨大的金融风险,会将风险全面扩散至债券市场、银行资产,后果不堪设想,因此国家极其重视以防范金融危机的态度来进行处理,可以说这已经触及国家底线,到了这种地步市场止跌应该已经没有太大问题,但我们更应该考虑的未来的市场发展和对本次暴跌的反思。

先说接下来大盘的发展,由于出台强力救市措施,短期内大盘止跌应该没有悬念,并且有可能形成报复性的反弹,重回4000~4500点区间,但显然救市不等于将大盘的运行趋势反转,在经过近期的暴跌后场内投资者心态已成惊弓之鸟,反弹后必然面临大量的逢高抛盘,高杠杆资金以及高位被套的融资资金也必然会选择继续撤离,市场仍将继续面对去杠杆的压力,而券商宣言中4500点之下不坚持自营盘的表白无疑也设定了反弹的高点很难突破4500点这个位置,后期大盘真可能进入一个大箱体震荡的阶段,反复夯实3500~3600的支撑区间,充分整理震荡消化压力重新蓄势才有可能进入一个新的上涨阶段。然而更值得反思的是本次暴跌的原因,在我看来,这次暴跌众多的市场参与者以及管理层都难辞其咎,普通投资者不能说没有责任,至少过度的投机心理和贪婪的心态对前期的泡沫化炒作起到了推波助澜的作用,但最主要的责任并不是普通投资者,这次暴跌的根源仍然是管理层制度设计以及监管的缺失和众多机构只顾自身利益罔顾行业职责造成市场整体泡沫化,近期有不少文章指责国际投行恶意做空A股,其实完全这是转移视线转化矛盾的做法,本次暴跌中国际投行即使参与了做空也是极小规模的,真正的做空主力实际上就是这些机构投资者,前期根本无视个股风险强烈鼓吹创业板一些早已无法用任何合理估值体系来衡量的个股依然有巨大的投资价值,给出一个个疯狂至极的预期目标价的是机构,抱团炒作将股价推高至令人瞠目结舌的价位的也是机构,在暴跌中大量做空对冲自身风险却将广大散户推入无边深渊事后却做出救世主的姿态表示不会逢低减持进而在低位大量吃进散户带血筹码的还是这些机构;而管理层的责任更大,前期我就专门在文章中指出未来创业板的系统性风险证监会是难辞其咎的,而其在整个市场体系的设计上的巨大缺陷更是造成本次暴跌的根源,期指和现货市场交易的差异、两融业务的巨大不平衡、前期对配资风险的忽视、散户参与做空对冲风险的过高门槛等等问题早就形成了这次股灾的祸根,而现在如果仅仅是简单的通过明确的措施来止泻,不对这些问题的根源进行大规模的整改,未来必然还有更大的金融风险等着我们,其实早在这次牛市开始之初,很多成熟市场的评论分析就已经指出这种牛市是难以持续的,因为我们经历的这些东西在成熟市场发展的漫长历史中早已出现过,可是我们的管理者不仅没有正视这种客观的评论,反而将其一概加上“看空中国”的大帽子,这是掩耳盗铃的做法,如果说在本次股灾之前国际资本只是根据自身的丰富经验冷眼旁观做出预测,那么经过了这次暴跌后会让这些国际巨鳄真正看清中国资本市场的脆弱性,找准软肋准备在未来金融开放的时代找到下一次真正“做空中国”的机会,人无远虑必有近忧,在开放不可逆转的背景之下,希望我们的管理层能够真正看到自身的问题,筑起真正坚实的金融防火墙,而不是仅仅在口头上设置一条看似坚固实则不堪一击的马其诺防线。

预计周一大盘将大幅高开冲高后形成高位震荡走势,全线涨停的可能性并不大,仍然会有大量资金选择逢高减仓,但3600点一线显然已经成为国家的防守底线,大盘可能会很快回升至4000点一线进行整理,大部分个股应该都会有10%以上的反弹空间。策略上以持股为主,应注意区别个股的强弱,对于能够快速封住涨停的个股应该看高一线,而表现弱势的个股仍需尽快出局,虽然暴跌的警报可能解除,但近期仍会有比较大的震荡过程,投资者不可幻想反转的到来,反弹后仍需进一步减仓调整持股结构。我自己周五继续对手中持股进行差价操作,目前仓位95%

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