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win哥的博客

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十年磨一剑,建立了成熟而适合自己的操作体系,进入稳定盈利的高速通道,08年大熊市仍取得超过50%的盈利,07年以来盈利超过10倍!

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市场估值体系的重构将是漫长的过程  

2016-01-05 22:07:35|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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今天两市低开高走,盘中出现剧烈震荡,早盘承接昨天熔断下跌的惯性各大指数全线低开,沪指低开超过2%,熔断标的沪深300指数低开超过2.5%,深市各指数更是低开超过4%,创业板开盘暴跌5.5%,但连续大跌后短线抄底资金开始跃跃欲试,开盘后快速冲高,50指数在银行保险券商等蓝筹股的带动下很快翻红,也化解了市场对连续出现熔断的担忧,各大指数普遍跟随回升,但创业板压力仍然较大,其他指数在快速翻红后也难以继续扩大涨幅,10点后形成横盘震荡格局,整理至11点后再度冲高但未能突破早盘高点,午盘前逐渐回落,午后开盘压力加大逐渐加速下跌形成盘中跳水,弱势抵抗至2点后再度跳水,创业板领跌创出盘中新低,沪指也略破早盘低点,但50指数表现稳定并未新低,止跌后尾盘连续回升,但中小创仍然弱势,收盘时50指数和沪深300指数小幅上涨,沪指小跌,深市各指数全天振幅均超过5%,跌幅均超过1%,创业板下跌3%,成交量大幅放大。

今天的走势符合预期,可以看出盘中的压力仍然主要集中于中小市值品种,创业板盘中最大跌幅接近6.5%,短短3个交易日创业板最大跌幅几达15%,而50指数在蓝筹股的护盘下已经出现了明显的企稳迹象,昨天被熔断机制打断的抛压今天出现了充分释放,短期超跌已经非常严重,超跌反弹一触即发。

在新年前的文章中我就指出由于资金和注册制的双重压力,今年小盘股可能面临巨大的冲击,近两天也正是中小创杀跌最为凶猛,估值过高而又缺乏足够的成长性支持的个股遭遇了沉重的抛压,相比之下蓝筹股由于低估值优势明显表现出较强的防御性,实际上从过去半年的走势也可以很清楚的看出,蓝筹股的波动幅度较小,在市场出现整体性下跌时较为抗跌,而小盘股往往在下跌阶段跌势凶猛,但是反过来在反弹周期时蓝筹股的弹性远不如小盘股,8月底的第二轮暴跌之后蓝筹股率先见底,但9月份之后创业板再度领涨也正是因为股灾期间跌幅最大跌势最猛带来了强烈的反弹动力。按照这个思路我们再来看当前的市场格局,创业板显然经过了911月下旬的大幅反弹和随后一个月的高位震荡后已经确认了阶段反弹的结束,而且今天已经击穿了113日和1021日两个重要低点创出了2个多月的新低,虽然今天跟随蓝筹股有所回稳,但明显还没有真正企稳,反抽之后很可能继续寻求支撑。

从技术上看深市各指数今天都收出大幅低开高走的假阳线,而且在下午的跳水过程中均创出盘中新低,收盘时创业板仅有80多支个股上涨,涨停个股几乎全部是新股和复牌补涨个股,活跃度明显降低,但分时和日线指标都已经严重超卖,有很强的技术性反抽要求,从个股情况来看已经有多支创业板大市值个股的阶段回调幅度达到30%~40%,而且这些个股有些是自11月初就开始回调,回调时间已经接近2个月,近几天是在缓慢下行后出现加速下跌,已经有短线赶底的迹象,尽管从中线来看这未必是稳固的底部,但连续杀跌后也不应该因为恐慌而低位割肉,后期这样的全线杀跌局面也会改变,个股会分化发展,一无业绩二无成长的高估值品种仍有巨大的下跌空间,而一些具备高成长估值相对合理的个股也会在快速释放做空能量后逐渐企稳甚至开始重新走强,但整体而言创业板目前只有反抽而无反转能力,反抽之后仍有继续向下寻求更加稳固支撑的要求。

预计明天大盘将延续技术性反抽走势,即使盘中还有下探动作也难以再创新低,短期均线已经严重偏离,大盘可能以弱势反抽的形态震荡几个交易日等待均线下移,在12个交易日内暂时没有继续向下破位的风险,但是需要注意即使出现了较强的反弹也不会快速扭转调整的趋势,继续观察50指数和创业板的表现,特别是创业板如果反弹力度始终不强在均线下移之后就可能面临新一轮的杀跌。策略上今天出现了明显放量,短期已经有较强的反抽要求,如果还有下探可适量加仓参与反弹,但必须坚持快进快出的原则切勿恋战,而且重仓或高位被套的投资者必须坚决借反抽机会降低仓位,在众多新制度的冲击下市场估值体系的重塑将是一个漫长的过程,而这也意味着创业板在较长的周期内都将持续受压,任何一轮大级别的上涨行情都是建立在惨烈的下跌基础之上,投资者应该耐心等待更加可靠的企稳信号出现。我自己今天进行了多笔差价操作并继续加仓,目前仓位74%

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