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十年磨一剑,建立了成熟而适合自己的操作体系,进入稳定盈利的高速通道,08年大熊市仍取得超过50%的盈利,07年以来盈利超过10倍!

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存量博弈格局下蓝筹倒下小票才能活力重现  

2016-12-18 21:52:35|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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周五两市延续分化走势,中小创等受权重股影响较小的指数震荡反弹,而权重的50指数弱势整理,早盘开盘涨跌不一,开盘短暂下探后中小创指数快速走高,至10点半前创业板指数涨幅已经扩大至1.5%50指数弱势横盘整理,10点半后50指数翻红冲高,两市主板指数也跟随冲高,但创业板却未能再创盘中新高遇阻后形成高位整理走势,午后开盘50指数再度走低1点半左右创出盘中新低,深市各指数涨幅收窄但仍保持红盘状态,1点半后50指数企稳震荡回升,各大指数纷纷反弹,至2点半前一度冲击早盘高点但均未能创出新高,尾盘有所回落,收盘时50指数小幅下跌,其他指数均以红盘报收,创业板涨幅领先超过1%,成交量有所萎缩。

周五走势符合预期,虽然蓝筹品种仍有下跌惯性表现弱势,但中小创的短期超跌反弹能量已经比较强,在周四拒绝跟随蓝筹做进一步的杀跌后周五出现了更加活跃的局面,收盘70支个股涨停几乎是半年以来最多的一天,这两天可以非常清楚的看出盘面上随着大蓝筹股的倒下资金反而向中小创回流,在50指数、沪指表现弱势的情况下个股活跃度反倒大幅提升了,也再次反映出当前市场的存量博弈特征,资金在蓝筹和小票之间有较为明显的跷跷板效应,也意味着在当前的量能水平下即使有短暂的二八共振上涨也很难长时间的维持,所以短期进入全面牛市就不要幻想了,现在需要考虑的问题是下一个阶段市场将是小票重新活跃还是蓝筹再度走强?

从近几个交易日的走势可以看出,小票活跃的阶段市场具有较高的个股活跃度和较好的挣钱效应,而蓝筹主导的阶段主板指数表现抢眼却没有太好的挣钱环境,从投资者的角度考虑当然希望出现小票活跃,但市场并不是按照投资者的意愿来运行的,前一个阶段的走势已经清楚的证明了这一点,不过目前情况已经有了变化,小票前期走势严重落后于蓝筹,甚至出现了逆势下跌,自10月初以来创业板和50指数在短短两个月的时间里拉开了15%以上的巨大差距,个股在这个阶段的调整力度更加猛烈,创业板大市值品种在这个阶段普遍出现了较大幅度的下跌,部分个股甚至处于两市阶段跌幅前列,再经过周一的大跌后杀跌能量已经释放的相当充分,虽然未必能够就此企稳走强,但至少短期内难以继续向下破位杀跌,一些质地优良高成长的个股也开始表现出拒绝跟随下跌并逐渐走强的迹象;反观蓝筹股自10月份以来几乎是单边震荡上涨,一批大蓝筹品种冲击甚至超越了去年的牛市高峰,在市场整体表现不佳的情况下这种上涨几乎已经发挥到了极致,而且我们看到蓝筹股中权重最大也是市盈率水平最低的银行、保险等板块之所以长期维持非常低的估值,很重要的原因就是市场始终对其持续盈利的能力和资产质量抱有怀疑,近期随着美联储的加息国内债市出现了猛烈下跌,长期的宽松货币政策推动的高杠杆债券牛市可能已经走到了尽头,而银行、保险都有大量资金投向了债券市场,很多投资者习惯性的认为我国的银行、保险行业有国家兜底不会出现危机,其实在美国次贷危机之前很多百年老店也是看起来不可能垮掉的,但是债务链条的崩塌是有强烈连锁反应的,而且周末中央经济会议定调2017年将抑制房地产泡沫,这又是一个和金融行业资产密切相关的领域,或许市场是杞人忧天,但蓝筹继续上涨的逻辑显然在短期内也会受到市场的怀疑,而蓝筹倒下后场内资金显然会转向小票重新寻找机会,因此综合来看下一个阶段内小票的活跃度可能会明显提升。

从技术上看周五50指数虽然收跌,但日线形成十字星形态,短线止跌迹象明显,而深市各指数则连续反弹收复了5天线,周一大跌后已经逐渐企稳展开超跌反弹,当然目前也还只能看做短期的反抽抵抗性质,中线能否企稳仍需观察,但经过2个多月指数狂飙却没有挣钱效应的尴尬运行之后,市场做多的情绪积蓄已久有较强的短期释放要求,这从最近两天主板指数疲软而个股涨停数量却大幅提升达到近半年高峰就可以看出来,所以市场连续破位杀跌的可能性极小,而且短期仍有一定反弹动力,最差也可以维持一个抵抗性的整理平台形态。

预计周一大盘呈现冲高回落走势,50指数可能出现短线反弹,应注意观察50指数反弹时中小创指数的反应,是形成短线的共振反弹还是再度出现背离调整,另外周四五中小创虽然出现抵抗性反弹但量能低迷,量能能否放大也是判断反弹持续性的关键信号。策略上仍应按照反抽思路进行操作,对于多数跟随指数波动反弹并不强势的个股而言在大盘反弹遇阻时仍需减仓应对,中小创指数的5天线仍有较大的下降角度,即使能够就此企稳也还需要再次回踩确认低点支撑的有效性,操作上应坚持低吸不追涨的原则。我自己周五对手中持股仓位进行了调整并有所减仓,目前仓位92%8%融资买入)。

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