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十年磨一剑,建立了成熟而适合自己的操作体系,进入稳定盈利的高速通道,08年大熊市仍取得超过50%的盈利,07年以来盈利超过10倍!

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箱体和横盘震荡将成为新常态  

2016-06-02 22:23:26|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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今天两市延续分化震荡整理走势,创业板依靠整体的活跃继续走强,而50指数延续调整,早盘各大指数均有小幅低开,开盘稍作下探后回升很快翻红,但涨幅并未进一步扩大,在昨天高点位置附近反复冲击都未能形成突破,10点半后逐渐回落整理,11点前各大指数纷纷跌绿,50指数反复下探对大盘形成明显压制,午后开盘企稳震荡回升,但走势反复50指数仍然弱势,大盘2点后一度小幅跳水,但很快企稳并在尾盘再度走高,除50指数和沪深300指数外其他指数均创出盘中新高并以最高点报收,收盘时50指数微跌,其他指数均有小幅上涨,但涨幅均不足1%,成交量有明显萎缩。

今天的走势符合预期,50指数的弱势整理使得大盘难以持续走高,虽然中小创保持了较高的活跃度但对指数的推动效果有限,这正是我前两天指出的大盘涨幅有限但个股表现活跃的短期特征,而这种表面现象背后的深层原因仍然是市场整体量能有限,不足以推动整体趋势性的上涨,只能保持局部的热度来维持市场信心,而如果没有进一步的放量向上突破升级反弹这种指数窄幅震荡个股轮番活跃的局面也不会持续太久,最终还会再次下探确认下方的支撑有效性。

那么为什么大盘的量能难以持续放大呢?我们回顾14年底到15年中的牛市可以看到量能的放大非常猛烈,从融资余额的曲线很容易看出20148月之后增速明显加快,经过152月的短暂震荡后更是急速增长,如果算上场外规模难以统计的配资等,总体资金的流入是非常惊人的,这是典型的杠杆牛市,如此庞大规模的资金进入股市总是要寻找目标的,这样中小创的股票市值就显得太小了,不足以容纳这样海量的资金,于是沉积已久的蓝筹股也开始受到追捧,这是一个自我推动的循环:资金流入-推动股价上涨-吸引更多的资金流入或是原有资金加大杠杆-股价进一步上涨,在这个过程中股价的上涨不能仅仅依靠资金,所以就出现了各种动听的故事,包括中车这样的超级大蓝筹都在这样的模式下飙升了67倍,但是这样的上涨模式所需要的资金是越来越多的,最终在资金无法再增加反而有先知先觉的人开始撤离的时候就无法维持了,结果就是过去一年来反复的数轮惨烈的股灾。现在来看目前的市场,想要重复这样的模式显然没有什么可能,特别是蓝筹股不可能凭借讲故事就推动大幅上涨,也就很难吸引更多的资金进场,而市场整体趋势性的上涨一定是要依靠蓝筹股来推动的,例如这两天中小市值个股非常活跃,但大盘指数却踟蹰不前,这就是因为目前市场中蓝筹股难以形成上面所说的自我推动循环,由此也可以看出目前是没有全面牛市可能的,但存量资金仍然可以维持中小创的局部热度和部分业绩和题材共振的热门板块走强。总结一下,目前市场经过一年的反复下跌后已经逐渐趋稳,尽管还有波段下跌的可能但已经没有持续下跌的空间和能量,但是另一方面市场仅仅是逐渐明确的底部区域企稳而已,还远远达不到新一轮全面牛市的条件,在这样的情况下仍然是存量资金的博弈,大盘指数上涨跌空间都不会很大,箱体震荡和横盘拉锯将是新常态,但个股机会明显增加,中小市值品种或行业景气度明显提升的板块都会不断涌现出新的牛股。

从技术上看50指数已经是连续两天回调,今天下午60分钟指标已经触底,而其他指数特别是中小创都是强势整理形态,但量能继续萎缩,近期我多次指出50指数是决定市场整体走向的关键,所以如果50指数继续回落或维持横盘局面大盘的反弹就不可能升级,中小创也不会走的太远,很可能形成类似321日之后的格局。明天是50指数能否升级反弹的关键时间窗口,如果50指数结束分时调整再度上攻并放量创出新高,大盘的反弹就会进一步升级,目标将指向3097的前期高点,但是如果50指数仅仅是反抽形态无力再创新高,即使中小创或主板指数能够创出新高也并非可靠的突破信号,这就和321日后主板多次创出新高而50指数无法同步的情况类似,而且当中小创的上涨惯性释放完毕后大盘必然将再次回调,大盘也很可能就此形成新的震荡箱体。

预计明天大盘可能低开后冲高回落出现比较剧烈的震荡,50指数能否结束分时回调再度放量上攻是走势关键,另外乐视网复牌对创业板会形成怎样的影响尚未可知,我的判断50指数很难再度向上突破,可能在反抽冲高后就会再度回落,形成类似321日后震荡格局的可能性较大,早盘可以重点观察开盘半小时内50指数的走势和量能情况,同时结合沪指和创业板的同步性进行判断,如果不能超越前天的同期量能并创出新高就很难发动新的攻势,尽管未必会马上掉头下跌,但就不能对后面的反弹空间有过高期望,而创业板这个市场活力之源如果短期回调同样会对市场活跃度造成负面影响。策略上以观望为主,如果大盘不能带量向上突破就应该以冲高遇阻减仓应对,当然目前个股较为活跃,对明显的强势股仍可积极持股,但不宜追涨仍需坚持耐心低吸的原则。我自己今天进行了多笔差价交易并有小幅加仓,目前仓位58%15%融资买入)。

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