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十年磨一剑,建立了成熟而适合自己的操作体系,进入稳定盈利的高速通道,08年大熊市仍取得超过50%的盈利,07年以来盈利超过10倍!

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中小创阶段企稳信号逐渐明确  

2017-02-06 21:58:16|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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今天两市下探企稳后震荡反弹,创业板反弹力度较强,早盘50指数小幅高开带动沪指高开,深市各指数开盘较弱,开盘后小幅冲高遇阻回落整理,10点前各指数纷纷跌绿,10点后止跌回升,10点半后深市各指数均创出盘中新高并继续扩大涨幅,午盘前创业板加速冲高突破1900点关口后回落整理,相比之下50指数明显弱于中小创,午后开盘形成缓慢回落整理走势,1点半后50指数跌绿,其他指数涨幅也有所收窄,2点后50指数止跌回稳,深市各指数再度走强,尾盘创业板站上1900点关口,收盘时各大指数全线上涨,创业板涨幅超过1%,沪指、深成指、中小板指数涨幅均超过0.5%50指数微涨,成交量较上周五有明显放大。

今天大盘一改上周五的疲弱态势在短暂下探企稳后就展开震荡反弹,创业板一马当先强势领涨,实际上在上周五的盘面已经出现了这种细微的变化,节前强势护盘的50指数突然变脸全天大跌1%,创出1215日以来最大的单日跌幅,而中小创表现相对抗跌,在周末文章中我指出创业板经过近半年的反复下跌特别是1212日单日暴跌后弱势整理至元旦前后再度下行,1月份创业板出现了创历史纪录的8连阴杀跌,其中最后一天盘中一度急跌超过6%,放量加速赶底的迹象明显,当天创业板指数在1800点下方仅仅停留了不足10分钟,但这几分钟的成交额却占了当天成交总额的八分之一,当日总成交额也是近期最大的一天,在8连阴当天的收评中我就指出放量加速赶底之后中小创已经具备了阶段企稳的条件,尽管还未必是中长期的底部,但很可能形成重要的阶段性低点,随后一段时间的走势也证明了这一点。

过去一年中小创的跌跌不休根本原因是2013~2015连续三年的大牛市造成的整体性估值泡沫化,2015年牛市顶部时创业板平均市盈率一度高达150倍,显然是无法持续的,随后股灾崩盘在不足3个月的时间里创业板被无情腰斩(最高跌幅接近60%),但201510月份之后再度出现了大幅反弹,实际上没有充分消化过高的估值泡沫,反观以50指数为代表的大蓝筹品种在15年的牛市中尽管也有中车这样被过度炒作的个股,但总体上处于比较理性的状况,特别是权重最大的银行、保险、两桶油等个股和2007年相比炒作力度远远不及,进入2016年后市场的风险嫌恶情绪提升,低估值蓝筹品种开始受到追捧,加上一些周期性行业在2016年出现明显复苏,中小创则持续释放高估值风险,不过下跌和成长是化解估值泡沫的最佳方式,经过反复的下跌和中小创明显高于主板的成长性这两个因素的作用下,至少已经有一部分中小创个股开始具备了中长期的吸引力,特别是较大市值的权重龙头股已经很难享受到市场给予的高估值溢价,一些大市值个股的估值和主板二线蓝筹趋向一致,但仍然具备明显高于主板的成长性,另外从年报的预告情况来看,中小创的整体估值水平进一步降低,已经回到了2013年底14年初的水平,这个水平当然还谈不上整体低估,但至少已经有一定企稳的迹象,也已经有一部分个股开始具备吸引力(当然仍然有不少高估的个股),另一部分也由于阶段严重的超跌因素开始有一定反弹动力,这也是1月份8连阴后中小创逐渐走稳的最大推动力。不过我们必须清楚,中长期的底部构筑绝非一日之功,即使明确了中长期底部也还需要很长时间的反复震荡逐步提升波段低点和指数运行重心,以此来消化沉重的套牢压力、提升和强化市场信心、吸引场外资金进场,所以目前虽然中小创出现了阶段企稳的迹象,并且开始连续的震荡反弹,但并不代表能够就此反转走强,可能仍然会有非常复杂的反复拉锯过程。

从技术上看创业板今天创出8连阴杀跌后反弹新高,已经将8连阴的最后一根阴线跌幅全部收复,同时也是自12月初以来创业板指数第一次由下至上主动性攻击并突破5周线阻力,这表明中小创的逢低承接力开始加强,也意味着反弹仍然有一定持续性,但创业板1950点以上阻力巨大,估计冲击1930~1950区域无论能否形成短线突破随后都会再做回踩整理,但创新低的风险正在不断减小。

预计周二大盘继续反弹,但冲高回落的可能性不小,量能也可能会继续放大,不过即使冲高回落也是正常形态,因为经过持续的下跌后很多投资者早已成为惊弓之鸟,对创业板的整体预期非常悲观,稍有反弹就会匆忙出局,殊不知这往往是阶段拐点的信号,即使是最差的情况中小创也应该能够维持一个低位震荡阶段,这个阶段应认真研判个股质地,对于估值合理成长性优异的个股应该敢于低吸持有,而对于估值仍然过高单纯依靠题材炒作的个股应借反弹机会减仓。策略上以持股为主,如果创业板冲击1920~1930区域遇阻可适量高抛,注意不可盲目追涨。我自己今天小幅买入了一支超跌股,目前仓位58%8%融资买入)。

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