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win哥的博客

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十年磨一剑,建立了成熟而适合自己的操作体系,进入稳定盈利的高速通道,08年大熊市仍取得超过50%的盈利,07年以来盈利超过10倍!

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股市天气变化快,追涨杀跌不可取  

2017-08-14 22:22:46|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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今天两市震荡反弹,其中深市各指数在创业板带动下全线大涨反包周五失地,早盘50指数和沪指微幅低开,深市各指数均有小幅高开,开盘后创业板快速走强带动深市各指数上攻,50指数弱势整理,受此影响沪指也表现较弱,深市各指数走势强劲上午几乎保持单边震荡上行节奏不断扩大涨幅,10点半后创业板指数创出近期反弹新高,沪指也逐渐跟随走高,银行、保险等大金融板块表现弱势,周五领跌的周期股虽然有所回稳但整体仍有较大压力,午后开盘深市各指数惯性冲高后形成高位整理走势,50指数也逐渐走高2点前后一度回升至昨天开盘点位之上,但尾盘有所回落,深市各指数保持强势均以接近最高点报收,收盘时各大指数全线收涨,50指数和沪指涨幅不足1%且未能收复短期均线,深市各指数涨幅均超过2%收复周五失地,其中创业板大涨近3%接近1800点关口,成交量两市均大幅萎缩,但创业板有明显放量。

今天的走势基本符合预期,但创业板为代表的中小市值品种反弹的力度和信心都超出预期,从形态看50指数和沪指都未能收复短期均线,仍然是短期破位后的技术性反抽走势,而深市各指数在创业板带动下均收复周五失地并创出新高,资金也呈现净流入状态,强弱差异明显,这实际上再次反映出市场的存量博弈特征,在蓝筹、周期股高位回调之后,资金明显向低位的创业板回流,而两市成交的大幅萎缩也再次提醒我们,全面牛市仍然遥远,此起彼伏的存量博弈格局、结构化的运行方式仍将持续。

迟迟看不到增量资金进场,这是大盘屡次冲击3300点都无法形成有效突破的根本原因,但这件事是无法人为改变的,大规模的增量资金进场一定是被市场的挣钱效应所吸引才有可能出现,那么回顾过去一年的情况来看,尽管大盘在50指数为代表的蓝筹、白马推动下持续走高,但是场内个股走势差异极大,基本上呈现出极端的二八甚至一九格局(在近几个月周期股走强之前的近一年时间里,市场持续上涨的个股的确只有300~600支,也就是市场个股总量的10%~20%而已),而且对八类个股情绪影响极大的创业板、次新股指数都是跌跌不休,这样的走势显然没有足够的挣钱效应,也就很难吸引增量资金进场,但是从近几个月开始情况有了一些变化,首先是白马股的强势逐渐扩散至一些细分行业龙头、二线蓝筹股,然后是在供给侧改革和环保压力下,一些周期性行业产能压缩很快,行业景气度急剧提升,在产品价格飙升的带动下涌现出了一大批强势个股,市场人气大幅提升,最后是创业板虽然在717日暴跌创出两年新低,但随后很快企稳并且震荡回升收复当日失地,目前已经回升至5~7月的震荡区域中位,近期更是在50指数回调的情况下表现出了强烈的抗跌性和反弹意愿,这个拖累市场很久的人气指数终于表现出了比较强的上涨信号,尽管我们还不能确定创业板已经中长期见底,但至少和过去一年多时间相比,下跌的抵抗力明显加强了,过去是跌下去就下一个台阶很难再涨回去,现在跌下去起码能反弹回来,这样市场就有了更强的信心,而且随着创业板的走强市场整体活跃度明显提升,市场也有望带来更强的挣钱效应,这就有可能吸引更多的增量资金进场,资本是逐利的,只要持续而广泛的挣钱效应流动性就必然会被吸引进来,反过来如果还是像过去一年多那样大部分个股跌跌不休,你就是把沪指拉升到4000点恐怕也还是挣指数不挣钱,又怎么可能吸引增量资金?

当然,目前还不能太过乐观,至少短期来看市场的量能并没有明显的放大,依然是存量博弈的格局,创业板的上涨持续性也有待观察,最重要的一点是创业板整体的估值水平仍然偏高,在前期我曾多次分析过,一个可持续的上涨周期一定是以整体较低的估值和稳定高速的成长性为基础的,估值足够低、成长足够高,这样就有持续走强的条件,缺少任何一个都是不够的,举个例子来说,科大讯飞是市场公认的高科技公司,近期走势也非常强劲,但是中报和三季度预告都是业绩滑坡的,那么短期内肯定是看不到公司在盈利上的回报,就只能炒作想象力,即使还会上涨也必然会面临市场不断的质疑,对比一下看看前期周期股的龙头方大炭素,尽管券商研报所谓的70亿年化收益可能并不靠谱,但在看得见的未来几个月内,公司产品价格仍然高企,收益大幅增长是必然的,长期不确定,但短期市场炒作必然更有底气,实际上今天周期股中表现最好的稀土板块也是同样的逻辑,而这个问题在创业板中尤其突出,在当前市场越来越重视业绩的情况下,创业板的上涨基础是不牢靠的,所以投资者不要过于乐观,虽然市场整体有逐渐向好的迹象,但走势必然是复杂多变的,场内热点变化很快,投资者应把握住大趋势,不要盲目追逐热点,并且要逐渐改变过去的惯性思维,加强持股耐心才能获得良好回报。

预计周二大盘冲高回落震荡为主,创业板面临1800~1850强阻力区的压力,强攻的可能性不大,但仍会保持强势震荡局面,个股仍有发挥空间,50指数和周期股的走势也值得注意,周期股虽然周五大跌,但今天明显分化,一些产品价格继续上涨的品种依然有强势表现,回调震荡也是清洗获利盘重新蓄势的过程,但想要延续前期的整体强势局面恐怕很难,市场冷暖变化很快,追涨杀跌绝不可取。策略上对于趋势保持较好的强势股仍应耐心持有,趋势不破坏就坚定持股,但高位品种不宜再追加仓位,对于低位品种应注意研究基本面,另外要注意即使基本面不佳的个股如果超跌非常严重短期也可能有较强的反弹动能,但是对于这一类个股应借机减仓,不要认为短期反弹强就会有持续上涨的空间。我自己今天小幅减仓,目前仓位60%25%融资买入)。

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